Стресс-тест НБУ показал, что хронически убыточный Правэкс Банк нуждается в дополнительном капитале. При этом на фоне повышения учетной ставки до 10% банк начал рекламировать ипотеку под 5,99% годовых. «Минфин» решил разобраться, что за этим стоит. // 07.02.2022

А так можно было?

Недавно Правэкс Банк снизил ставку по ипотеке для клиентов до 5,99% в рамках государственной программы «Доступная ипотека 7%». Об этом финучреждение сообщило на своем сайте. Реклама щедрого предложения тут же понеслась по Facebook.

Правда, его смысл был не вполне ясен. Вряд ли государство будет компенсировать ставку по кредиту одного банка до упомянутых 5,99% годовых, тогда как для остальных — только до 7%.

Если же банк готов кредитовать под эту ставку без компенсаций, то зачем делать такое предложение в рамках госпрограммы?

В официальном сообщении банка ответа на этот вопрос найти не удалось. «Такая инициатива банка была поддержана Минфином Украины и Фондом развития предпринимательства (ФРП), поскольку она способствует дальнейшему снижению процентных ставок по ипотечным кредитам и дает верный сигнал другим участникам госпрограммы „Доступная ипотека 7%“ к осуществлению аналогичных шагов», — говорится в нем.

В ответе на запрос «Минфина» в банке уточнили: «В рамках госпрограммы мы получаем такую же компенсацию, как и другие банки — до 7%. Еще 1,01% от ставки Правэкс Банк предоставляет в качестве скидки».

Правэкс — один из немногих банков, активных на рынке ипотеки. Он присоединился к госпрограмме «Доступная ипотека под 7%» в апреле 2021 г. Однако, результаты пока не впечатляют. По данным Министерства финансов, по состоянию на 27 января в банк поступило всего 18 заявок, из которых он удовлетворил только 9 на общую сумму 7,4 млн грн. Это — 7-й результат из 12-ти банков, выдавших хотя бы один кредит в рамках программы.

В самом Правэкс Банке оценивают свою долю ипотечного рынка на «вторичке» в 18% по Киеву и 9,5% — по стране в целом.

Вразрез с рынком

Снижение ставки по ипотеке выглядит неожиданно на фоне недавнего повышения учетной ставки НБУ с 9 до 10% и прогноза по дальнейшему ее увеличению — до 11% в марте.

Казалось бы, подобное предложение должно было заинтересовать НБУ. Ведь его реализация может увеличить убытки банка.

Если же «ипотека под 5,99%» — исключительно маркетинговый ход, то регулятору также не помешало бы вмешаться.

«Минфин» обратился в НБУ с соответствующим запросом и оперативно получил такой ответ.

«Объявленная ставка 5,99% — это ставка в рамках программы „Доступная ипотека“, по условиям которой банк получит более высокую ставку за счет компенсации из бюджета, — отмечают в Нацбанке. — Разница с другими банками также может быть компенсирована за счет сопутствующих услуг пользователям ипотечных кредитов или более высоких комиссионных платежей».

То есть Нацбанк фактически признает, что де-факто ипотечное предложение Правэкса может стоить заемщикам дороже. Но регулятор не реагирует, поскольку все формальности соблюдены: потребители информированы обо всех существенных характеристиках продукта, стоимости кредита, последствиях и прочем.

Хроническая убыточность

Правэкс Банк декларирует убытки с 2008 г., когда его купила итальянская Intesa Sanpaolo. За 13 лет — ни одного прибыльного года, а совокупный убыток составил почти 3,8 млрд грн. По итогам 2021 г. у Правэкса есть шансы стать самым убыточным банком на рынке, тогда как система бьет рекорды прибыльности. За прошлый год его «минус» превысил 266 млн грн. При этом более 100 млн грн — декабрьские потери!

Из отчетности следует, что за январь-ноябрь 2021 г. чистые процентные доходы Правэкс Банка превысили 336 млн грн, а чистый комиссионный доход — 99 млн грн. В целом доходы финучреждения составили 471 млн грн.

Однако, этого оказалось недостаточно, чтобы перекрыть расходы на содержание банка. Так, административные расходы превысили 621 млн грн. Отсюда и убыток в 150 млн грн. Основная статья админзатрат — зарплата плюс отчисления, на что ушло 258 млн грн. На втором месте — затраты на содержание основных средств, которые потянули на 219 млн грн.

«Мы движемся по плану, согласованному с НБУ и нашими акционерами, и даже идем с неким опережением графика. В том, что банк будет прибыльным, нет никаких сомнений», — рассказывал Тарас Кириченко, тогдашний председатель правления Правэкс Банка в июне 2019 г., незадолго до своей отставки. Банкир возглавлял Правэкс более 6 лет. С тех пор банком рулят экспаты — уже второй по счету.

Осенью 2015 г. итальянский собственник увеличил уставный капитал Правэкса на 1,4 млрд — до 4,5 млрд грн. А в начале 2018 г. «уставник» банка пополнился ещё на 1,1 млрд — до 5,6 млрд грн.

Стресс-тест: пройден или провален?

Именно убыточность Правэкса привела к фактическому провалу последнего стресс-теста. Как известно, убытки «съедают» капитал. По данным НБУ, на 1 марта 2018 г. (более ранних данных нет) регулятивный капитал Правэкс Банка составлял почти 1,8 млрд грн. На начало 2022 г. — чуть больше 1,1 млрд грн.

В течение 2021 г. капитальные нормативы Правэкса систематически сокращались из-за накапливающихся убытков. За весь 2021 г. капитальные нормативы (Н2 и Н3) Правэкса упали с 35−34 до менее 20−19%.

Если при первоначальных нормативах банк, хоть и с натяжкой, но проходил стресс-тест, то актуальные фактические показатели перечеркивают это достижение.

Напомним: по результатам стресс-тестирования НБУ установил Правэксу повышенные целевые нормативы капитала Н2 и Н3 на уровне 21,3% по базовому сценарию и 29,1% — по кризисному. Актуальные фактические значения оказались ниже обоих уровней.

«По результатам оценки устойчивости Правэкс Банк нуждался в составлении программы капитализации/реструктуризации и обеспечения более высоких уровней нормативов капитала», — признали в Нацбанке. Там также отметили, что по результатам верификации предложенных Правэкс Банком мер, расчетный уровень нормативов Н2 и Н3, по состоянию на 30.06.2022 г., снизился с 29,1 (целевой по кризисному сценарию) до 25,8%.

«По состоянию на 30.06.2022 г. предельные прогнозные значения нормативов Н2 и Н3 должны быть выше 25,8%», — резюмировали в НБУ. И подчеркнули, что утверждение о том, что Правэкс-банк «провалил» стресс-тест, не соответствует действительности.

При этом НБУ никак не прокомментировал положение дел по базовому сценарию. Этот вопрос должен был быть закрыт до конца 2021 г. Однако, капитальные нормативы Правэкс Банка по состоянию на 1 января 2022 г. составляли Н2 — 19,82% и Н3 — 18,82. Это значительно больше минимально допустимых значений в 10 и 7%, но меньше целевых уровней, установленных по результатам диагностики, — 21,3% по обоим нормативам.

В Правэкс Банке «Минфину» сообщили следующее: «Согласно требованиям НБУ по уровню капитализации в случае реализации потенциального стресс-сценария, обновленным в конце прошлого года, Правэксу необходим дополнительный капитал на последующие года. В связи с этим, банк разработал план капитализации для развития бизнеса в Украине и для соответствия требованиям Нацбанка. План был рассмотрен и утвержден НБУ в начале 2022 года».

Многолетняя стагнация

По данным НБУ, на 1 декабря 2021 г. чистые активы Правэкс Банка составили 8,6 млрд грн, что соответствует 26 месту по системе. Примечательно, что на начало 2010 года по этому показателю банк занимал также 26 место, но с активами 7,5 млрд грн. То есть номинально банк немного вырос. Но если брать долларовый эквивалент, то бизнес Правэкс Банка за этот период сократился примерно в три раза.

На отечественном рынке есть иностранцы и поменьше. Например, Пиреус Банк — «дочка» одноименной греческой группы, и пока ещё «польский» Идея Банк.

С начала 2021 г. чистые активы Правэкса приросли почти на 12%.

Основная составляющая активов — кредиты юрлицам. На 1 декабря портфель составлял 2,7 млрд грн (+17% с начала года). В качестве приоритета банк декларирует работу с малым и средним бизнесом (МСБ).

Портфель кредитов физлицам за неполный прошлый год вырос почти в два раза — до 1,5 млрд грн. Скорее всего, это произошло благодаря активизации ипотеки. Руководители Правэкс Банка неоднократно критически высказывались относительно классического потребкредитования под высокие ставки.

Портфель ОВГЗ банка прирос на 18% — до 1,3 млрд грн.

Именно ценные бумаги приносят банку самый высокий процентный доход, тогда как меньше всего дохода — от юрлиц.

Из нормативов следует, что Правэкс Банк располагает неплохим запасом ликвидности.

Основной источник фондирования — средства юрлиц. На 1 декабря они составляли 4,2 млрд грн. Привлечения от физлиц — почти в два раза меньше — 2,5 млрд грн (+8,7% с начала года). Бросается в глаза тот факт, что более 82% всех клиентских денег — это остатки на текущих счетах (до востребования), которые могут быть отозваны в любой момент. Вряд ли такое фондирование оптимальный вариант для ипотеки на срок до 20 лет.

Показательно, что на начало 2009 г. у Правэкса было 602 отделения, а на начало 2022 г. — только 45, из которых 19 — в Киеве. Так, изначально розничный банк, специализирующийся на потребкредитовании, стал, скорее, корпоративным.

В банке «Минфину» сообщили о планах нарастить объема бизнеса, реализуя возможности, доступные на рынке. «В частности, в рознице мы активно развиваемся в сегментах ипотечного кредитования и кредитования наличными, в которых планируем и дальше увеличивать свою долю рынка», — отметили в Правэксе.

«В корпоративном бизнесе, как часть международной банковской группы, мы хотели бы стать ориентиром на рынке в корпоративном и торговом финансировании. У Правэкс Банка есть возможность активировать синергию бизнеса и продуктов с другими подразделениями Intesa Sanpaolo», — добавили в банке, отметив, что работают над развитием продуктов и услуг для клиентов МСБ.

Фиаско итальянцев в Украине

Учредитель Правэкс Банка, бывший мер Киева Леонид Черновецкий, продал свое детище одной из крупнейших банковских групп Италии — Intesa Sanpaolo летом 2008 г., буквально за несколько месяцев до начала глубокого кризиса. Можно сказать, вскочил в последний вагон.

Банк был оценен в $750 млн или более 5 собственных капиталов! Это одна из самых выгодных продаж отечественных банков. А с учетом «тайминга» и реального состояния актива, пожалуй, её можно назвать самой успешной.

А вот итальянцам повезло не так. Весной 2006 г. они договорились с бизнесменом Виктором Пинчуком о покупке Укрсоцбанка за почти $1 млрд. Однако, сделка сорвалась. В июле 2007 г. Укрсоц был продан также итальянской группе Unicredit, но уже за $2 млрд. В 2015 г. она уступила украинский актив группе Альфа, который впоследствии растворился в местном Альфа-Банке.

Intesa также пыталась продать свой Правэкс. В январе 2014 г. даже было объявлено о подписании соответствующего соглашения с DF Group Дмитрия Фирташа, который на то время владел Надра Банком. Однако, из-за начала военного конфликта с РФ сделка так и не состоялась, а Надра Банк впоследствии обанкротился.

Продолжает ли группа искать покупателя на свою украинскую «дочку», сказать сложно. В самом банке перспективы местного бизнеса рисуют таким образом:

«План Intesa Sanpaolo — и дальше укреплять устойчивую репутацию и последовательно развивать свою деятельность в Украине, сохраняя баланс между корпоративным и розничным бизнесом. Основная цель состоит в том, чтобы внести свой вклад в укрепление имиджа Правэкса как надежного финансового партнера для клиентов, а также для государственных институций, используя международно признанную репутацию группы Intesa Sanpaolo и ее лояльность к Украине за последние четырнадцать лет», — заявили в банке.